Immobilien Due Diligence

Die Lektionen im Überblick 

Fachliche Leitung: 
Dr. Benedikt Kiesl, Managing Director European Debt Capital, Markets Origination, Eurohypo AG

Lektion 1
Einführung in die Immobilien Due Diligence

• Definition und Rahmenbedingungen
• Due-Diligence-Prozess
• Aspekte der Due Diligence
• Management und Organisation
• Makro- und Mikrobetrachtungen

Dr. Benedikt Kiesl

Lektion 2
Market Due Diligence – Bewertung von Standort- und Marktsituation

• Bedeutung und Einbettung in den Gesamtprozess
• Kernfragen der Market Due Diligence
• Struktureller Aufbau und Inhalte von Standort- und Marktanalysen
• Zyklische Betrachtung der Marktsituation und Regionalentwicklung 
• Operationalisierung und Nutzbarmachung der Analyseergebnisse
• Checklisten für Einzelhandels- und Büroimmobilien

Günter Muncke, Inhaber, Günter Muncke Immobilienconsulting
Monika Walther, Inhaberin, City Consult, und Wissenschaftliche Mitarbeiterin, HafenCity Universität Hamburg

Lektion 3
Legal Due Diligence – Rechtliche Aspekte der Immobilienbewertung

• Eigentumsrechtliche Umstände und Belastungen des Grundstücks
• Planungsrechtliche Situation
• Immissionsschutz und Altlasten
• Miet-, Centermanagement-, Facility Management- und sonstige Verträge
• Stand der bauvertraglichen Abwicklung
• Informationen zu Rechtsstreitigkeiten
• Umsetzung der Ergebnisse in vertragliche Regelungen

Dr. Johannes Niewerth, LL.M., Rechtsanwalt, Partner, Gleiss Lutz

Lektion 4
Tax Due Diligence – Steuerliche Aspekte bei der Immobilien-Transaktion

• Einführung in die steuerliche Due Diligence
• Rechtsformen des Immobilienerwerbs
• Akquisitionsstrategie des Erwerbers
• Steuerliche Risiken und Erwerbsauswirkungen bei Asset Deal/Share Deal
• Wichtigste Steuergesetzänderungen

Uwe Stoschek, Rechtsanwalt/Steuerberater, Partner Tax & Legal Services, Global Real Estate Tax Leader, PricewaterhouseCoopers AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Lektion 5
Technical Due Diligence – Technische Aspekte von Fungibilität bis Standard

• Bauliche und gebäudetechnische Analyse bei Bestandsimmobilien/geplanten Projekten
• Raumanforderungen, Flächenvergleiche und Erschließung
• Instandsetzungsnotwendigkeit und Instandhaltungsaufwand
• Baukostenbezogene Renditebetrachtung: Vergleich deutscher und angelsächsischer Methoden

Andreas Blaschkowski, Vorstand, Drees & Sommer AG
Sascha Kilb, Geschäftsführer, Drees & Sommer GmbH Projektmanagement und bautechnische Beratung

Lektion 6
Environmental Due Diligence – Altlastenfragen bei Immobilienkauf und -verkauf

• Potenziell altlastenbehaftete Grundstücke/Gebäude
• Altlastenhaftung und Absicherung gegen Altlastenrisiken
• Prüfwerte, Maßnahmenwerte, Vorsorgewerte
• Allgemeines Polizei- und Ordnungsrecht der Länder

Dr. Carsten Munk, Geschäftsleiter, HPC Harres Pickel Consult AG

Lektion 7
Financial Due Diligence – Finanzielle Aspekte beim Immobilienerwerb und Anforderungen der Banken

• Bedeutung als Grundlage der Immobilienfinanzierung
• Prüfungsfelder, Systematik und Methoden
• Cashflow-Projektion, Investment und Bank Case
• Unternehmens- und Immobilienbewertung: DCF-Bewertung, Net Asset Value, Immobilienbewertung
• Finanzanalyse, Werttreiber, Risikofaktoren und Sensitivitätsanalysen
• Anforderungen aus Bankensicht
• Finanzierungsstrukturen

Dr. Benedikt Kiesl

Lektion 8
Kauf und Verkauf von Wohnimmobilien und Wohnungsportfolios

• Prüfung unter rechtlichen, steuerlichen, wirtschaftlichen und technischen Gesichtspunkten und Aspekten der Mieterstruktur
• Auswertungsmethoden zur Verdichtung der relevanten Markt- und Objektdaten 
• Datenauswertung mittels Scoringmodellen 
• Modellierung und Ableitung von Cashflows
• Organisation, Durchführung, Personaleinsatz

Peter Wallner, Vorstand, innova AG, und Partner, Deloitte & Touche GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Lektion 9
Erfassung, Bewertung und Portfoliomanagement des Immobilienbestandes eines Großkonzerns

• Herausforderungen im Portfoliomanagement eines Unternehmens
• Probleme und Lösungswege bei Erfassung und Bewertung großer Bestände
• Ziele und Vorgehensweise bei der Objekt-Due-Diligence
• Abwägen von Prüfungsergebnissen und Treffen von Portfolioentscheidungen
• Praxisbeispiel

Symon Godl, Head Fund of Funds Real Estate, Valartis Asset Management SA

 

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